Vuoden ensimmäinen kvartaali jatkui Sifter-rahastolla nousujohteisesti, tuottaen 14,7 % (R-luokka). Erinomaiseen tuottoon oli useita syitä, joita käymme läpi tarkemmin videoraportissamme.
Sijoittaja soitti minulle hieman huolestuneena, koska Sifterin viime kuukausien tuottokäyrä on lähes pystysuora.
Riskikorjatun tuoton sisäistäminen vaatii pieniä ponnisteluita, mutta vastapainoksi saat paremman käsityksen esimerkiksi osakerahaston salkunhoidon laadusta.
Sifter-rahasto on noussut 110 % viimeisen viiden vuoden aikana (29.1.2019-29.1.2024), joka tarkoittaa 16 % keskimääräistä vuosituottoa.
Sifter-rahasto suoriutui vuonna 2023 erinomaisesti, tuottaen 31 % (R/I-luokka).
Marraskuun lopulla Sifterin tiimi kokoontui yhteen ja tutkimme olemmeko hylänneet potentiaalisia sijoituksia oikeista syistä.
Applied Materialsin valmistamat laitteet ovat kriittisiä siruvalmistajille. Miksi Sifter-rahasto sijoitti yhtiöön vuonna 2022?
Sijoittajana, jokainen meistä toivoo näkevänsä positiivisia osakehintojen muutoksia ja saavansa tuottoja ajan kuluessa, mutta miten tulisi suhtautua osakehintojen muutoksiin eli volatiliteettiin?
Sifter-rahaston tuotto vuoden alusta on 20,4 % ja kolmannen kvartaalin tuotto oli 3,4 %. Syyskuussa markkinasta loppui puhti ja rahasto laski 1,4 %.
Sijoittamisen ensisijainen tavoite on kasvattaa pääomaa, eli tehdä voittoa. Voitoista on maksettava veroa. Monelle sijoittajalle saattaa olla yllätys, että rahastosijoittamisella on erityisiä verohyötyjä pitkän tähtäimen sijoittajalle.
Viimeiset viisi ja puoli vuotta ovat tarjonneet monille sijoittajille erikoisia hetkiä. Itselleni on vahvistunut ainakin se, että onnistuminen markkina-ajoituksen suhteen on mahdotonta.
Sarjayrittäjä Mikko Ollikkala kertoo kokemuksia Sifter-rahastosta ja siitä millainen sijoittaja hänestä on vuosien varrella tullut.
Novo Nordiskin osake nousi yhden päivän aikana 18 %, joka on erittäin harvinaista yhtiölle, jonka markkina-arvo on yli 350 miljardia €.
Vuoden toinen kvartaali oli erittäin vahva Sifter-sijoittajille, nousten 6,9 %. Vuoden alusta rahaston R-luokka on noussut 16,4 %, I-luokka 16,5 % ja PI-luokka 16,7 %.
Suurin osa tutkimuksista väittää, ettei rahaston edellisten vuosien tuotto korreloi tulevien vuosien tuottojen kanssa. Mitä voimme luvata sijoittajillemme?
Berkshire Hathawayn yhtiökokous Omahassa 6. toukokuuta oli melkoinen show, jonka kiistaton kapellimestari on 92-vuotias Warren Buffett.
52 000 maksavaa jäsentä vierailee viikoittain varastohallissa keskellä Omahan peltoa ja he maksavat 60-120 dollarin vuosittaisen jäsenmaksun tästä ilosta. Miksi? Päätimme ottaa selvää.
Osakemarkkinoiden laskiessa moni sijoittaja miettii, miten nyt pitäisi toimia? Mikä oikeasti muuttuu, kun osakkeet laskevat?
Osakkeiden ostaminen vie monen sijoittajan huomion. Harvoin puhutaan myymisestä, eli koska osakkeesta tulisi luopua?
Laatuyhtiön kilpailuetujen ja osakkeen hinnan välillä on usein yhteys. Sijoittajan ongelmana on kuitenkin se, että yrityksen strategisia etuja voi olla yllättävän vaikeita tunnistaa.
Vuoden ensimmäinen kvartaali oli erinomaisen hyvä Sifterin sijoittajille, tuottaen 9,0 % nousun. Katso, ketkä olivat Q1/2023 parhaat nousijat ja suurimmat laskijat.
Yritys, jolla on korkea ROIC, uudelleensijoittaa osan voitoista ja näin kasvattaa liiketoimintaansa. Tämä malli johtaa yhtiöiden pitkän aikavälin tuloksen kasvuun ja mahdollisesti korkeampiin tuottoihin sijoittajille.
Sifterin perustajan, Hannes Kulvikin, opetus vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen tuli taas hyvin ajankohtaiseksi, kun yhdysvaltalainen SVB (Silicon Valley Bank) ajautui rahoituskriisiin ja laineet löivät Euroopan ja Aasian pörsseihin asti.
Sijoittaminen matalammalla riskillä ja paremmilla tuotoilla on ihanteellinen tilanne pitkäjänteiselle sijoittajalle. Yksi tapa riskinhallintaan on korkeiden markkinoille tulon esteiden tunnistaminen.
Vuosi 2022 oli osakesijoittajalle vaikea. Sifter-salkun laatuyhtiöt kuitenkin vahvistuivat. Sifterin analyytikot käyvät videolla läpi lukuja ja salkun muutoksia.
West Pharmaceutical Services Inc.:llä on hallitseva kilpailuasema kasvavalla ja kannattavalla toimialalla, jolla on useita alalle tulon esteitä.
Kirjailija Terho Puustinen olisi halunnut tehdä kirjan Hannes Kulvikista. Kulvik ei halunnut tehdä henkilökuvaa, mutta innostui kirjasta, jossa voisi paljastaa sijoitusfilosofiansa.
Tutkimme vuosittain kymmeniä yhtiöitä ympäri maailman ja osaan niistä sijoitamme. Jokaisen sijoituksen kohdalla Sifter-rahaston perustajalla, Hannes Kulvikilla, on yksi tärkeä kysymys.
Osakemarkkinat laskevat, mutta yritysten tulosodotukset ovat edelleen vahvoja. Onko markkina jälleen ylireagoinut makromaailman meluun vai ovatko tulosennusteet liian ruusuisia?
Kolmannen kvartaalin aikana rahaston tuotto jäi lopulta plus miinus nollaan. Vuoden alusta alkaen rahasto on laskenut 16,8 % euroissa mitattuna.
Teimme tutkimuksen Sifter-rahaston yhtiöiden tulosten kasvusta ja vertasimme niitä yhtiöiden arvostustasojen muutoksiin.
Kokosimme yhteen salkkuyhtiöiden kvartaalituloksia ja arvioimme yhtiöiden kilpailukykyä nykyisessä korkean inflaation ja nousevien korkojen ympäristössä.
Disney on ikoninen mediatalo, jonka sisältöä arvostaa laaja yleisö maailmanlaajuisesti. Miksi Sifter sijoitti yhtiöön toukokuussa 2022?
Onko makrotalouden uutisilla mitään merkitystä osakesijoittajalle? Arvostetun talouskirjailija Robert R. Prechterin mukaan ei ole.
Q2/2022 Sifter-rahasto teki kaksi uutta sijoitusta sekä joukon pienempiä muutoksia salkkuun. Katso kvartaaliraportin video.
Universal Music Group (UMG) on yksi Sifter-rahaston viimeisimmistä sijoituksista. Sijoitimme yhtiöön tammikuussa 2022. Mitä UMG tekee ja miten yhtiö tekee rahaa?
Nobelisti Daniel Kahneman tuli suurelle yleisölle tunnetuksi kirjasta Thinking, Fast and Slow. Yksi kirjan pääviesteistä liittyi hitaaseen ja nopeaan ajatteluun. Mutta miten tämä liittyy sijoittamiseen?
Kotimarkkinaharha viittaa sijoittajien taipumukseen suosia oman maansa yrityksiä muiden maiden tai alueiden yritysten kustannuksella.
Vuoden ensimmäinen kvartaali päätyi Sifter-rahaston osalta 6,4 % laskuun mikä on ihan kelpo tulos hyvin vaiherikkaiden kuukausien jälkeen.
Vuoden 2022 ensimmäisinä kuukausina Yhdysvaltain teknologiayhtiöt kärsivät rajusta osakehintojen laskusta. Cisco ei kuitenkaan ole samassa veneessä.
Moni sijoittaja pohtii, kumpi on parempi tapa sijoittaa, kertasummasijoittaminen vai aikahajauttaminen? Vanguard tutki asiaa.
Sifter-rahasto nousi vuoden aikana 34,3 %, joka oli rahaston historiallisesti paras vuosi. Tämä tuotto ylitti 6,8 prosentilla maailmanlaajuisen osakeindeksin (MSCI ACWI, Eur).
Nousumarkkinan aikana tehdään laskumarkkinan osakevalinnat. Millaisia yhtiöitä salkussa pitäisi olla, jos osakemarkkinoilla haluaa olla mukana?
Sony on Sifterin uusin sijoitus. Sifterin analyytikko Karl-Johan Lidsle esittelee Sonyn liiketoiminnan kasvuajurit ja kilpailuedut.
Vuoden alusta alkaen rahasto on noussut 20,4 %. Kolmannen kvartaalin aikana Sifter-rahaston arvo nousi 2,6 % ja vastaavasti syyskuun aikana rahaston arvo laski 1,5 %.
Disco on japanilainen yritys, joka valmistaa ja myy kriittisiä laitteita sirujen valmistukseen. Mikä tekee Discosta hyvän pitkän tähtäimen sijoituksen?
Epävarmuus on seurausta tiedon ja hallinnan puutteesta. Miten systemaattinen sijoitusprosessi auttaa pienentämään epävarmuutta?
Viime aikoina on spekuloitu siitä, onko inflaatio palaamassa? Tässä artikkelissa analyytikkomme Alexander Järf tuo esille kolme näkökulmaa, miksi mielestämme laatuyhtiöiden omistaminen on yksi vaihtoehto myös korkeamman inflaation ympäristössä.
Vuoden toisen kvartaalin aikana Sifter-rahaston arvo nousi 4,2 % ja vastaavasti kesäkuun aikana 3,0 %. Vuoden alusta alkaen rahasto on noussut 17,3 %.
Costco on maailman toiseksi suurin kauppaketju Walmartin jälkeen. Yhtiö on mielestämme upea esimerkki laatuyhtiöstä, jolla on poikkeuksellisen hyvä ansaintamalli.
Toukokuu oli vuoden ensimmäinen negatiivinen kuukausi. Rahaston arvo laski marginaalisesti, 0,15 %. Videolla esittelyssä erittäin kannattavaa liiketoimintaa tekevä Verisign.
Osakemarkkinoiden luonteeseen kuuluu, että hinnat elävät päivittäin. Laskuja ja nousuja on lähes mahdoton aikatauluttaa. Miten erilaisiin markkinamylleryksiin voi valmistautua?
Huhtikuussa Sifter-rahasto nousi 1,3 %. Huhtikuussa yritykset raportoivat ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksensa ja antoivat ohjeistusta tulevasta.
Sifter-rahasto tuotti +12,6 % ensimmäisellä kvartaalilla 2021. Mitä yhtiöitä myimme tai ostimme?
Moni sijoittaja tuntuu ymmärtävän osakeseurannan väärin. He keskittyvät seuraamaan osakehintojen muutoksia. Pörssikurssien tuijottamisen sijaan kannattaa keskittyä yhtiön rahantekokyvyn seurantaan. Miten rahantekokykyä voi seurata?
Sifter-rahaston suurimmat sijoitukset ovat jo vuosien ajan olleet puolijohdetoimialan yritykset Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ja Lam Research Corporation (LRCX). Miksi ne ovat mielestämme poikkeuksellisen vahvoja laatuyhtiöitä?
Pitkän tähtäimen sijoittaminen on monille sijoittajille tuttu käsite. Sen hyödyt ovat kiistattomia. Raha tekee töitä ajan kanssa – ainakin teoriassa.
Filantropian työpaja avasi Henri Kulvikin silmät: sijoittamalla paitsi tehdään rahallisia myös hyvinvoinnilla mitattavia tuottoja.
Morningstarin mukaan Sifter-rahastolla on vastuullisuudessa arvosana 5/5. Arvosanan mukaan olemme maailman vastuullisimpien rahastojen joukossa. Halusimme pureutua vielä syvemmälle tähän tärkeään teemaan.
Monesti sijoittajat ajattelevat, että aktiiviseen osakerahastoon sijoittaminen on kallista verrattuna siihen, että sijoittaisi itse osakkeisiin tai passiivisiin osakerahastoihin. Tarkastellaan asiaa esimerkkien kautta.
Yksi rahastosijoituksen eduista on riskien hajauttaminen. Teimme lyhyen yhteenvedon Sifterin salkun koronakärsijöistä ja voittajista.
Osakesijoittamisen kultaisina sääntöinä ovat pitkän aikavälin sijoittaminen ja osakkeiden hajauttaminen. Näillä kahdella opilla on historiallisesti pärjännyt mukavasti.
Sifterin salkku on täydentynyt uusilla laatuyhtiöillä. Lue analyytikkojemme kommentit yhtiöistä ja katso kunkin osakkeen hintakehitys graafeina.
Useat kriisit läpikäyneenä olemme oppineet, että pelon hiipiessä mieleen asioita kannattaa pyrkiä lähestymään rationaalisesti.
Rahan menettämisen pelko saa monet sijoittajat enemmän tai vähemmän paniikkiin ja laukaisee usein järjenvastaista toimintaa.
Kevään ajan tunnelma Sifterillä oli rauhallinen mutta päättäväinen. Päätimme hyödyntää kriisin tuoman mahdollisuuden.
Laatusijoittajan täytyy arvioida yhtiötä ja sen liiketoimintaa paitsi useiden tunnuslukujen kautta myös punnitsemalla sellaisia seikkoja, jotka eivät aina taivu helposti numeeriseen muotoon.
Suurten instituutiosijoittajien palveluksessa työuran tehnyt Jussi Kärävä on liittynyt Sifter-rahaston hallitukseen. ”Tuote on kunnossa”, Kärävä toteaa.
Ajattelumme kulmakivenä on aina sijoittaa liiketoimintaan ei osakekursseihin. Laadukkaiden liiketoimintojen omistaminen kannattaa myös vaikeina aikoina.
Sifterin salkun uusin yhtiö Varian Medical Systems täyttää monta unelmayhtiön kriteeriä. Lue mitkä seikat tekevät Varianista mielestämme erinomaisen sijoituskohteen.
Ansaintamalli on yrityksen moottori. Kun ymmärtää ansaintamallin, tietää kuinka moottori toimii eli kuinka yritys tuottaa rahaa. Hyvällä ansaintamallilla on mielestämme kolme tunnuspiirrettä.
Rautatieyhtiöt ovat aivan omanlaisensa sijoituskohde. Canadian National on kuulunut Sifterin salkkuun vajaan kahden vuoden ajan.
Sain viime viikolla soiton ranskalaiselta sijoittajaltamme. Hän otti yhteyttä ja arvelin hänen olevan hyvin peloissaan sijoituksistaan…
Kun koronakriisi iski osakemarkkinoille, Sifterin analyytikot käärivät hihansa. Muutamassa viikossa olemme tehneet kolmiosaisen, salkun kaikkia kolmeakymmentä yhtiötä koskevan tarkastelun.
Sifter on saanut täydet viisi tähteä maailman johtavalta sijoitusrahastojen analysoimiseen erikoistuneelta yhtiöltä Morningstarilta. Sifter PI-osuussarjallaan kuuluu parhaimpiin kaltaistensa rahastojen joukossa.
Sijoittaminen, aivan kuten mikä tahansa inhimillinen toiminta, on altis inhimillisen ajattelun ja toiminnan virheille. Kuinka niitä voi välttää? Hannes Kulvik listasi pahimmat sijoittajan sudenkuopat.
Jos tietää, että osakemarkkinat romahtavat huomenna, ei kannata omistaa osakkeita vaan myydä. Kukaan vain ei tiedä, milloin markkinoilla alkaa pudotus ja kauanko se kestää.
”Monille varainhoitajille sijoittaminen on veikkaamista ja vastaanveikkaamista ja trendeissä pyörimistä. Sifterissä viehätti sen rauhallisuus.”
Sifter järjesti 11.joulukuuta 2019 Helsingissä aamiaisseminaarin otsikolla: ”Blockchain – Miten sitä pitäisi ymmärtää?”. Pääpuhujana tapahtumassa toimi Mikko Eerola.
Sifterin omistajia yhdistää luottamus hyvään liiketoimintaan: erinomaista bisnestä kannattaa omistaa pitkäjänteisesti eikä suinkaan myydä heti ensimmäisen kurssinousun tullen tai talouden laskusuhdanteen painaessa osakekursseja.
Sifterin salkunhoito on hylkäämistä. Kun 65 000 yhtiöstä rahaston salkkuun päätyy vain kolmisenkymmentä, se tarkoittaa, että kaikki muut on eliminoitu.
Jos osakkeen kurssi laskee kymmenen prosenttia, monilla sijoittajilla on taipumus ajatella, että osake kannattaa myydä. Siihen saattaa suositella myös jokin teknisen analyysin ohjelmisto.
Markkinat eli päivittäisen hälyn myötä sattumanvaraisesti liikkuvat osakekurssit ovat toissijaisia. Meitä kiinnostavat yhtiöt ja niiden ansaintamallit.
Osa sijoittajista analysoi markkinoita eli pyrkii aavistelemaan, mihin suuntaan pörssikurssit liikkuvat seuraavaksi. Me analysoimme yhtiöitä ja haluamme löytää kohteita, joilla on vahva ansaintamalli.